محلل اقتصادي: الصين لم تعد المحرك للطلب العالمي على النفط

ويعتقد المحلل الاقتصادي جريج برادي أن توقعات سوق النفط اعتمدت إلى حد كبير على الصين لسنوات عديدة، حيث كانت الصين أكبر محرك لنمو الطلب خلال معظم هذا القرن. ولكن الآن، بعد مرور عشرين عاماً على المفاجأة التاريخية في عام 2004، عندما وصل الطلب الصيني إلى أكثر من ثلاثة ملايين برميل يومياً سنوياً، مما أثار المخاوف من النقص ودفع الأسعار إلى الارتفاع، هناك إجماع متزايد على أن الطلب الصيني على النفط سوف يصل قريباً إلى ذروته. قمة.

وقال برادي، وهو زميل بارز في مركز المصلحة الوطنية لأمريكا الذي يقدم استشارات المخاطر السياسية لقطاع الطاقة والعملاء الماليين. وفي السابق، كان يشغل منصب مدير النفط العالمي في مجموعة أوراسيا وعمل في وزارة الطاقة الأمريكية. وهذا لا يعني بالضرورة أن الطلب العالمي سوف يصل إلى ذروته بعد فترة وجيزة، لأن هذا يعكس خصائص السياق السياسي في الصين.

وأضاف برادي في تقرير لمجلة ناشيونال إنترست الأمريكية أن هذا لا يزال يجعل من الصعب للغاية تصور فترة من التضييق المستمر في السوق في المستقبل، وهو ما يتوقعه العديد من المستثمرين في قطاع النفط ومنتجي أوبك + (منظمة البلدان المصدرة للبترول) وحلفائها. كما يرى الحلفاء ) من المرجح أن تتم في منتصف العام حتى أواخر العشرينيات من القرن الماضي.

فقد أصدرت أكبر شركتين للنفط مملوكتين للدولة في الصين، شركة البترول الوطنية الصينية وشركة الصين للبتروكيماويات، دراسات في ديسمبر/كانون الأول أظهرت أن الطلب على السلع المنقولة عبر قطاع النقل بلغ ذروته وأن الطلب الإجمالي سيصل إلى ذروته قريباً.

وتتوقع الشركتان أن تظهر بيانات عام 2024 الكاملة، عند إصدارها، انخفاضًا في استهلاك البنزين والديزل، تسارعت بفعل زيادة أسرع من المتوقع سابقًا في مبيعات السيارات الكهربائية وزيادة استخدام الغاز الطبيعي كوقود بديل للخدمة الشاقة. الشاحنات.

الكيروسين والكيروسين هما وقود النقل الوحيد المشتق من النفط الذي لا يزال ينمو. وتتوقع شركة الكيماويات الصينية أن ينخفض استهلاك الديزل بنسبة 5.5% وأن ينخفض استهلاك الكيروسين بنسبة 2.4% في عام 2025 مقارنة بعام 2024.

22% من الشاحنات الثقيلة الجديدة المباعة في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2024 تستخدم الغاز الطبيعي كوقود، ومن المتوقع أن تخفض السيارات الكهربائية استهلاك وقود الطائرات بنسبة 15% في عام 2025.

وسوف يتم تعويض الانخفاض في استخدام النفط كوقود للنقل في الأمد القريب من خلال زيادة الطلب على الاستهلاك الصناعي، والذي تشير تقديرات شركة الكيماويات الصينية إلى ارتفاعه بنسبة 55% في الفترة من عام 2023 إلى عام 2035.

وبحسب توقعاتهم، سيظل الطلب الإجمالي يبلغ ذروته في عام 2027 وسيبدأ في الانخفاض تدريجيا في وقت تتزايد فيه وتيرة تراجع الطلب على وسائل النقل. ولدى شركة البترول الوطنية الصينية توقعات أكثر تفاؤلا بعض الشيء، ولكنها لا تزال تشير إلى أن ذروة الطلب الكلي سوف يتم الوصول إليها في عام 2060.

تباينت توقعات وكالة الطاقة الدولية ومنظمة أوبك للطلب العالمي على النفط بشكل كبير في السنوات الأخيرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اختلاف التوقعات حول مدى التغيرات في السياسة الحكومية استجابة للرغبة في التخفيف من آثار تغير المناخ.

ووكالة الطاقة الدولية ومنظمة أوبك متهمتان بالسماح لأنفسهما بالتأثر بالسياسة والتمنيات. وتتصور الحالة الأساسية لوكالة الطاقة الدولية اعتماداً سريعاً للعلاجات، وتتوقع أوبك عالماً يكون فيه نمو الطلب كافياً لضمان الرفاهية المالية لمعظم المشاركين في أوبك+.

ويفترض السيناريو الأساسي لوكالة الطاقة الدولية أن الطلب العالمي سيبلغ ذروته في عام 2030، في حين يشير سيناريو السياسة الأقل واقعية، والذي تحقق فيه جميع البلدان أهدافها المناخية المعلنة، إلى أن الطلب سيصل إلى ذروته في عام 2025.

وتشير أوبك إلى تباطؤ النمو بعد عام 2035، ولكن بدون الذروة، فإن توقعات أوبك أقل موثوقية. ومن الممكن أن تظل نقطة انطلاق وكالة الطاقة الدولية (من وجهة نظرها) أكثر تفاؤلاً بشأن تأثير تدابير الاحتواء على الطلب. ومع ذلك، فإن تأثير السياسة الصينية على الطلب لا جدال فيه في الوقت الحالي.

وتابع برادي أنه من المحتمل أن يظل هناك عدد كبير من النتائج المتعلقة بالطلب والتي ستؤدي إلى استمرار نمو الطلب في أماكن أخرى بعد ذروة الطلبيات في الصين. وفي الولايات المتحدة، ستقوم إدارة الرئيس المنتخب دونالد ترامب بإلغاء العديد من الإجراءات التي نفذها الرئيس جو بايدن.

يمكن أن يشمل ذلك إلغاء الإعفاء الضريبي البالغ 7500 دولار المستخدم لدعم مشتريات السيارات الكهربائية وإلغاء معايير انبعاثات السيارات التي فرضها بايدن، والتي شهدت بالفعل خفض السيارات الكهربائية مبيعات سيارات الركاب الأمريكية إلى النصف بحلول منتصف ثلاثينيات القرن الحالي.

ومع تفوق الهند على الصين باعتبارها المصدر الأكبر لنمو الطلب، تظل سياسة الحكومة تركز على نهج الحماية “صنع في الهند” من دون حوافز لإزالة الكربون من قطاع النقل. ومع ذلك، تحاول نيودلهي جذب شركة صناعة السيارات الكهربائية “تسلا” للاستثمار في البلاد، واستهداف شريحة المنتجات عالية القيمة برسوم جمركية أقل على السيارات باهظة الثمن.

والسؤال الكبير الآن هو كيف سيتعامل بقية العالم مع السيارات الكهربائية الصينية الرخيصة، مع الأخذ في الاعتبار أنها كانت قادرة على إنتاج بعض النماذج بسعر منخفض يصل إلى 12000 دولار.

وإذا لم يرفع الآخرون الحواجز الحمائية أمام السيارات الكهربائية الصينية، فيمكنهم البدء في استبدال سيارات البنزين والشاحنات الخفيفة اليابانية والكورية الرخيصة التي هيمنت على معظم أسواق السيارات النامية، وهي خطوة قد تدفع الطلب العالمي إلى الاقتراب من ذروته.

ربما لا يزال من الواقعي أن الطلب على النفط من صناعات الطيران والبتروكيماويات في البلدان النامية لا يزال لديه مجال كبير للنمو، ومن المرجح أن يتجاوز ذروة الطلب العالمي بعد عام 2030، ولو ببضع سنوات فقط.

ومع ذلك، فمن الصعب للغاية تصور فترة مستقبلية من تجدد المخاوف بشأن نقص النفط دون استمرار نمو الطلب من الصين.

واختتم بريدي تقريره بالقول إن الدول التي خططت لتجديد خزائنها خلال الفترة الأخيرة من النقص وارتفاع الأسعار من المرجح أن تصاب بخيبة أمل.