كيف تأثرت الأسواق العالمية بخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي؟

تتأثر الأسواق العالمية سلبا أو إيجابا بما يقوله رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (البنك المركزي) بسبب ارتباط اقتصادات العالم بالولايات المتحدة. خلال تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة 23 أغسطس، ألمح إلى الاستعداد لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر وحذر من تزايد “المخاطر الهبوطية” التي تهدد سوق العمل. تفاعلت معظم الأسواق مع هذه البيانات الإيجابية التي كان المستثمرون ينتظرونها.

تراجع الدولار

وفي كلمته التي طال انتظارها في الندوة في جاكسون هول بولاية وايومنغ، قال باول: “لقد حان الوقت لتعديل السياسة”. توازن المخاطر.”

ووسط تلك التصريحات، ارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية وانخفض الدولار مع مراهنة المستثمرين على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أكثر هذا العام. وقال باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبذل كل ما في وسعه لدعم سوق عمل قوي مع تحقيق مزيد من التقدم نحو استقرار الأسعار.

وفي تصريحاته الداعمة لأسواق الأسهم، حذر من أن المخاطر الصعودية للتضخم قد انخفضت وأن المخاطر الهبوطية على التوظيف زادت.

ومع نهاية تعاملات الجمعة، سجلت الأسهم الأوروبية مكاسب جماعية وسيطر اللون الأخضر على وول ستريت، مدعومة بهذه التصريحات.

وصف فايننشال تايمز للتصريحات

وصف تقرير لصحيفة فايننشال تايمز تعليقات جيروم باول في مدينة كانساس سيتي خلال الندوة السنوية بأنها أقوى إشارة منه حتى الآن على أنه سيخفض قريبًا أسعار الفائدة من أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا عند 5.25-5.5٪.

ومن المقرر إجراء تصويت بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر/أيلول، أي قبل ستة أسابيع من الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وكان الاقتصاد والتضخم وارتفاع تكاليف الاقتراض من بين أهم اهتمامات الناخبين الأمريكيين، مما أضر بمعدلات تأييد الرئيس جو بايدن.

وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والذي يعكس توقعات أسعار الفائدة، بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 3.91٪.

وانخفض الدولار 0.8 بالمئة أمام سلة من العملات المنافسة. وفي أسواق الأسهم، أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تداولاته مرتفعة بنسبة 1.2% يوم الجمعة، مقتربا من أعلى مستوى له على الإطلاق في يوليو. كما ارتفع مؤشر داو جونز أكثر من 400 نقطة.

ارتفاع أسعار الذهب والبيتكوين

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1%، مسجلة مكاسب أسبوعية، مدعومة بإعلانات خفض أسعار الفائدة. ارتفعت العملات المشفرة وسط أدلة على خفض أسعار الفائدة. ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 7٪ خلال 24 ساعة وكسرت علامة 64000 دولار.

وتعتقد الأسواق الآن أن فرصة خفض أسعار الفائدة أعلى من المعتاد بمقدار نصف نقطة مئوية الشهر المقبل تبلغ حوالي 35%، مقارنة بنحو 28% قبل حديث باول. إن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي يتماشى مع العديد من نظرائه الذين قاموا أيضًا بتخفيف السياسة النقدية مع انخفاض التضخم في العديد من الاقتصادات المتقدمة.

بنك إنجلترا

وخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي على الودائع بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 3.75% في يونيو الماضي، وهو أول خفض له منذ ما يقرب من خمس سنوات، قبل أن يبقي سعر الفائدة مستقرا في يوليو. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى هذا العام. وفي تصويت حاسم في أغسطس، خفض بنك إنجلترا أيضًا أسعار الفائدة، على الرغم من رفض المحافظ أندرو بيلي فكرة سلسلة متتالية من تخفيضات أسعار الفائدة.

طريقة مستدامة

وقال باول إن التضخم انخفض “بشكل كبير” منذ ارتفاعه غير المتوقع في وقت سابق من العام، لدرجة أن ثقته زادت في أن التضخم يسير في طريق مستدام نحو العودة إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وتراجعت ضغوط الأسعار دون ارتفاع حاد في فقدان الوظائف، على عكس توقعات العديد من الاقتصاديين بتباطؤ أكبر اقتصاد في العالم.

وشدد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن البنك لا يسعى إلى مزيد من التهدئة في ظروف سوق العمل، والتي قال إنها “انخفضت بشكل كبير عن حالتها المحمومة سابقًا”. وأعرب عن ثقته في قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق هبوط سلس وتحقيق هدف التضخم دون التسبب في أضرار اقتصادية مفرطة.

وفي حين تضيف الشركات الأمريكية عددا أقل من الوظائف ويرتفع معدل البطالة، فإن الارتفاع إلى 4.3% يرجع في جزء كبير منه إلى تدفق العمال الجدد إلى سوق العمل، كما يقول الاقتصاديون.