تأسيس أول شركة رأس مال مخاطر ذات غرض الاستحواذ (SPAC)

دكتور. وافق محمد فريد رئيس مجلس إدارة الهيئة العامة للرقابة المالية على تأسيس أول شركة لرأس المال الاستثماري بغرض الاستحواذ (SPAC) بموجب القرار رقم (2323) لسنة 2024. وتسمى الشركة شركة كاتاليست بارتنرز الشرق الأوسط (cpme). ويبلغ رأس المال المصدر والمدفوع حوالي 10 ملايين جنيه.

وفي نهاية شهر يوليو من العام الماضي، تلقت الهيئة العامة للرقابة المالية طلبًا من شركة كاتاليست بارتنرز الاستشارية لتأسيس شركة الاستحواذ الأولى (SPAC) من خلال مستشارها القانوني مكتب معتوق بسيوني وحناوي، وذلك عقب صدور قرار مجلس الإدارة. قراري التنظيم المالي الصادرين عن مجلس إدارة الهيئة رقم 140 و148 لسنة 2024. كشركة رأس مال مخاطر لغرض الاستحواذ على شركات تعمل في قطاعات الخدمات المالية غير المصرفية والتكنولوجيا المالية في مجالات التمويل والخدمات المالية المختلفة الخدمات ومنصات الدفع.

وجاء ذلك استجابة سريعة للقرارات التنظيمية الصادرة عن الهيئة المالية بتعديل قواعد قيد وشطب الأوراق المالية والتي نظمت تسجيل وشطب أسهم الشركات لغرض الاستحواذ في البورصة بالقرارين رقم (140) و (140) و ( قرار رقم 148) لسنة 2024 بتطوير قواعد قيد وشطب الأوراق المالية بالبورصة المصرية بتعديل قرار مجلس الإدارة رقم (11) لسنة 2014 بشأن تنظيم عملية قيد وتداول أسهم الشركات الهادفة للربح الشركات (SPAC).

نص قرار مجلس إدارة هيئة الرقابة المالية رقم (140) لسنة 2024 على إلزام الشركات ذات الأغراض الربحية بتقديم طلب إدراج أسهمها في البورصة خلال شهر من تاريخ حصولها على الترخيص، وإلا ويأتي ذلك على خلفية الجهود التي تبذلها الهيئة لتسهيل إجراءات تأسيس وتسجيل أسهم الشركة بغرض الاستحواذ مع زيادة جاذبية السوق من خلال توفير كافة البدائل الاستثمارية للمتداولين.

وتهدف هذه الخطوة إلى فتح قناة تمويل جديدة للأنشطة المالية غير المصرفية والمنصات الرقمية في مجال التكنولوجيا المالية من خلال البورصة المصرية، نظرا للفرص التي يتمتع بها كلا القطاعين: المؤسسات المالية غير المصرفية والشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا والرقمنة المالية (FinTech) لتوسيع قاعدة المستفيدين من الأنشطة المالية غير المصرفية.

شركات الاستحواذ هي شركات تم تأسيسها وترخيصها من قبل الجهة التنظيمية المالية كشركة رأس مال استثماري لغرض وحيد هو الاستحواذ على شركات أخرى في مختلف قطاعات الاقتصاد. ويحصلون على التمويل اللازم لتنفيذ إجراءات الاستحواذ من خلال عرض زيادة رؤوس أموالهم عن طريق اكتتاب خاص من خلال… البورصة، على أن يقتصر الاكتتاب في زيادة رؤوس أموالهم على المستثمرين المؤهلين والمؤسسات المالية المؤهلة والتداول فقط لـ يتم إدراج الشركات المؤهلة لمدة أقصاها سنتان من تاريخ إدراجها المؤقت، وفق ضوابط واشتراطات محددة.

يأتي ذلك بعد أن قرر مجلس إدارة الرقابة المالية برئاسة د. قام محمد فريد في القرار رقم 177 لسنة 2024 بتغيير تعريف المستثمرين المؤهلين بأنهم أشخاص طبيعيون يتمتعون بخبرة لا تقل عن عشر سنوات في مجال استثمارات إدارة الأموال أو مجال الاستثمارات المباشرة أو المجالات المتعلقة بالتمويل البنكي أو غير المصرفي بشرط أن لا تقل قيمة الأصول السائلة أو الأوراق المالية أو الأدوات المالية التي يملكها عن خمسة ملايين جنيه بدلاً من عشرة ملايين جنيه في القرار السابق، للشركات الأجنبية التي لا تقل حقوق ملكيتها عن خمسين مليون جنيه أو ما يعادلها بالعملة الأجنبية كما تم إدراجه ضمن قائمة المستثمرين المؤهلين المدرجين، بهدف زيادة عدد الأشخاص الذين تنطبق عليهم شروط المساهمة في رأس مال الشركات ودعم الشركات في استيفاء متطلبات هيكل الملكية.

بينما نص القرار رقم (148) لسنة 2024 على أنه يجب على الشركات ذات الأغراض الربحية، لتسجيل أسهم الشركة بشكل مؤقت على جداول البورصة المصرية، ألا يقل رأس مالها المصدر والمدفوع عن 10 ملايين مصري. جنيها مصريًا، وتلتزم الشركة بزيادة رأس مالها النقدي إلى 100 مليون جنيه مصري خلال ثلاثة أشهر من تاريخ إدراج أسهمها في البورصة.

كما يجوز طرح أسهم زيادة رأس المال للمستثمرين المؤهلين أو المؤسسات المالية من خلال اكتتاب خاص، بالإضافة إلى اشتراط أن تحتوي مذكرة المعلومات المقدمة مع طلب التسجيل على عدة عناصر وهي بيانات عامة عن الشركة وخبرة مؤسسيها ومجلس الإدارة والقطاعات المستهدفة وضوابط الاستثمار وكذلك الخطة الاستثمارية للاستحواذ على الشركة أو الشركات المستهدفة مع تحديد طريقة الاستحواذ سواء كان ذلك نقداً أو بالائتمان أو عن طريق تبادل الأسهم.