تطوير ضوابط التملك أو السيطرة أو الاندماج للشركات العاملة في الأنشطة المالية غير المصرفية

مجلس إدارة هيئة الرقابة المالية برئاسة د. أصدر محمد فريد القرار رقم 178 لسنة 2024 بشأن ضوابط موافقة الهيئة على ملكية الشركات العاملة في مجال الأنشطة المالية غير المصرفية أو السيطرة عليها أو اندماجها وذلك في إطار سعي الهيئة لتحسين بيئة ممارسة الأعمال الأعمال في الأسواق والأنشطة المالية غير المصرفية من خلال تقليل الوقت اللازم لتنفيذ الإجراءات وزيادة مستوى المنافسة ومنع السيطرة على أسواق هذه الأنشطة.

ونظم القرار شروط تملك واستحواذ الشركات المالية غير المصرفية بخلاف شركات التأمين وإعادة التأمين، حيث اشترط موافقة مجلس إدارة الهيئة فقط في حال كان التملك أو الاستحواذ بقصد السيطرة على الشركة. السوق المعنية، وبخلاف ذلك، ستمنح الهيئة ترخيصها للاستحواذ أو الاستحواذ دون أن يكون ذلك ضروريا لتسهيل الإجراء.

ويقتصر القرار على الحصول على موافقة مجلس إدارة الهيئة على تملك وتملك شركات التأمين وإعادة التأمين تنفيذا للقانون 155 لسنة 2024، بشرط الحصول على موافقة مجلس إدارة الهيئة المسبقة قبل أي نتيجة طبيعية أو يتولى الأشخاص الاعتباريون من أطرافهم المرتبطة الاستحواذ على شركات التأمين أو إعادة التأمين، أو في حالة تجاوز نسبة الملكية تتم المشاركة في نسب الملكية القانونية المحددة في القرار وهي 10%، الربع، الثلث، النصف، اثنان بالمائة. كمتطلب قانوني، يلزم امتلاك ثلث أو ثلاثة أرباع أو 90% من رأس المال المصدر أو حقوق التصويت لهذه الشركات.

توفير بيئة استثمارية داعمة

وتأتي هذه التغييرات في إطار رغبة إدارة الهيئة في تسهيل وتبسيط وتسريع الإجراءات اللازمة لإتمام عملية الاستحواذ اللازمة، فور استيفاء الأحكام المنظمة لتلك العملية، وذلك بهدف خلق بيئة استثمارية تدعم التنمية و نمو الشركات وجذب الاستثمار.

واشترط القرار الحصول على موافقة مسبقة من مجلس إدارة الهيئة على أي ممارسة أو إجراء من شأنه أن يؤدي إلى سيطرة شخص بمفرده أو مع مجموعة تابعة له على حصة سوقية تبلغ 10% أو أكثر من إجمالي حجم السوق المعنية لأي شركة تابعة. النشاط، سواء كان ذلك بسبب الملكية أو حقوق التصويت أو غيرها من الإجراءات. وعرّف القرار السيطرة بأنها زيادة حصة السوق إلى أكثر من 10% من السوق في تقديم خدمة مالية غير مصرفية.

كما ألزم القرار الشركات المرخص لها بمزاولة الأنشطة المالية غير المصرفية بالحصول على ترخيص مسبق من الهيئة في حالة رغبتها في الاندماج مع شركة أخرى تمارس نفس النشاط أو نشاط آخر، مما يترتب عليه شكل من أشكال الرقابة على الأسواق كما ينشر بيان وملخص طلب الاندماج أو الاستحواذ في إحدى الصحف اليومية واسعة الانتشار وعلى الموقع الإلكتروني للهيئة وعلى شاشة البورصة المصرية إذا كانت الشركة غير المصرفية المعنية لديها أوراق مالية مسجلة في البورصات المصرية حتى يتمكن الآخرون من الاطلاع عليها وتقديم ملاحظاتهم على الطلب إلى الهيئة خلال 15 يوما من تاريخ النشر.

وينص القرار على أن تسري أحكامه على الطلبات المقدمة من الشركات غير العاملة في القطاع المصرفي والعاملة في القطاع المالي عندما تمتلك أو تستحوذ على أسهم ترغب في التصديق على محاضر مجالس الإدارة أو الاجتماعات العامة التي تتطلب تغيير هيكل الملكية أو مجالس الإدارة أعضاء مجلس الإدارة أو يرغبون في إصدار أسهم لشركة نتيجة الاندماج أو القرارات الأخرى ذات الصلة، للحصول على موافقة الهيئة المبدئية على طلبات التأسيس والترخيص، للحصول على موافقة نشرة الاكتتاب أو مذكرة المعلومات أو التداول تقرير الإفصاح أو لهذا الغرض دعوة الجمعية للالتزام به، وكذلك أي طلبات أخرى تؤدي إلى التفتيش أو الاستحواذ.

كما نص القرار على أنه يجب على الهيئة أو مجلس إدارتها اتخاذ قرار بشأن الملكية أو السيطرة أو الاندماج مشفوعاً بالمستندات المؤيدة لذلك خلال 45 يوماً من تاريخ تقديم الطلب إلى الهيئة. ويكون الترخيص ساري المفعول لمدة 6 أشهر من تاريخ إخطار مقدم الطلب بتنفيذ السيطرة أو الاستحواذ، وإلا اعتبر كأن لم يكن، ويجوز لمجلس إدارة الهيئة تمديد هذه الفترة لفترة زمنية مماثلة.

ويتم قبول أو رفض طلب حالات الملكية أو الاندماج أو السيطرة في ضوء دراسة الهيئة لأثر هذه الأنشطة على السوق المعنية وتقديم الخدمات لها ومدى تأثيرها في التقييد أو الإضعاف. حرية المنافسة في ذلك السوق أو التأثير على استمرار إدراج أسهم الشركة في البورصات المصرية. وتم إدراج أسهم الشركة التي تعمل في القطاعات المالية غير المصرفية في البورصات المصرية.

دكتور. من جانبه أكد محمد فريد رئيس هيئة الرقابة المالية أن مجلس إدارة الهيئة أصدر القرارين رقم 177 و178 ليحل محل قرار مجلس إدارة الهيئة رقم 53 لسنة 2018 بشأن ضوابط المنح واستمرار الترخيص وقواعد ملكية أسهم الشركات التي تمارس الأنشطة المالية غير المصرفية، نظراً لصدور عدد من القوانين الجديدة وتعديل عدد من القوانين والقرارات التنظيمية لعدد من الأنشطة المالية غير المصرفية بعد صدور قرار مجلس إدارة الهيئة رقم 53 من عام 2018 مثل قانون التأمين الموحد وقانون حماية المنافسة ومنع الممارسات الاحتكارية وقانون التمويل الأصغر كما في موعد نشر القرارات الجديدة مع مراعاة التعديلات التشريعية التي تمت في الفترة السابقة.

دكتور. وأضاف فريد أن استراتيجية عمل الهيئة تهدف إلى تطوير وتطوير الأسواق والأنشطة المالية غير المصرفية وحماية حقوق جميع العملاء من خلال مجموعة من الإجراءات، بما في ذلك تطوير الضوابط الإشرافية والتنظيمية والتشريعية بما يضمن دور الهيئة في تعزيزها. غير البنوك. النظام المالي المصرفي في الاقتصاد الوطني.

كما نظمت الهيئة التنظيمية المالية في الوقت نفسه ورشة عمل تعريفية لموظفيها حضرها ممثلو عدد من الإدارات الفنية بالهيئة والتي يرتبط عملها بالأعمال المتعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ التي من شأنها أن تؤدي إلى تركزات اقتصادية في السوق المالية. مستقبل. قدمها د. خالد حمدي عطية العضو المنتدب السابق لجهاز حماية المنافسة. وتم تقديم لمحة عامة عن قانون حماية المنافسة ومنع الممارسات الاحتكارية بالإضافة إلى أهم القوانين والسلطات المنظمة للتركزات الاقتصادية. وآليات مراقبة التركزات الاقتصادية للأنشطة المالية غير المصرفية، بالإضافة إلى شرح للتركزات الاقتصادية الخاضعة لرقابة ورقابة الرقابة المالية وعلاقتها بهيئة حماية المنافسة ومنع الممارسات الاحتكارية. وبعض الأسئلة العملية في هذا الصدد.